استراتيجية أسهم منحة وارن بافيت

+

وارن بافيت الصورة توزيعات اسهم استراتيجية وارن بافيت هو بلا شك أفضل مستثمر شهد العالم على الإطلاق. بدءا من بضع مئات من الدولارات في عام 1956، وتمكن من تحويل حصته إلى 20 مليون بحلول الوقت الذي تصفية بافيت الشراكة المحدودة في عام 1969. وكان صاحب القيمة الصافية بأكملها ثم في الأسهم بيركشاير هاثاواي (BRK. B)، النسيج مطحنة صغيرة الذي تحول إلى شركة قابضة متنوعة. بعد قراءة رسائله إلى المساهمين، وتحليل برادة المجلس الأعلى للتعليم، لقد كشفت اتجاها للاهتمام في استثماراته طويلة الأجل في بيركشاير. والجدير بالذكر، ركزت بافيت على الشركات التي تميل إلى النمو الدخل دون الكثير في استثمار رأس المال الإضافي. وهذا ممكن عند الاستثمار في الأعمال التجارية التي لديها قوة التسعير قوية، لأن هم من المدمنين المستهلكين للمنتج اسم العلامة التجارية أو لأن لديك بعض شكل آخر من أشكال ميزة تنافسية قوية. شراء 1972 انظر الصورة الحلويات هو مثال ساطع على ذلك. في كتابه 2007 رسالة إلى المساهمين، ذكر بافيت ما يلي: اشترينا انظر من رجال الأعمال. في هذه الأثناء قد بلغت الأرباح قبل خصم الضرائب 1.35 مليار. كل ذلك، باستثناء 32 مليون دولار، تم إرسالها إلى بيركشاير (أو، في السنوات الأولى، لبلو تشيب). بعد دفع ضرائب الشركات على الأرباح، وقد استخدمنا الباقي لشراء الشركات الجذابة الأخرى. ومن الواضح أنه يستثمر في الشركات مع احتياجات رأس المال الحد الأدنى، وتستخدم الأرباح لشراء شركات أخرى. هذا يشبه ما مستثمر أرباح عادة لا ق الاستثمارات في الواشنطن بوست (WPO)، كوكا كولا (KO) وأمريكان إكسبريس (AXP) أدت أيضا إلى ضعف أو حتى ثلاثة أضعاف عائدات أرقام على التكلفة. في عام 1973، بدأ بافيت موقف في صحيفة واشنطن بوست (WPO) عن 10،628 مليون. أسهمه لها أساس فعالية من حيث التكلفة 6.15 / سهم. في الأرباح السنوية من 9.80 / سهم، العائد شركته الصورة على التكلفة 159. بين عامي 1991 و 1994 حصلت بافيت على 151670700 مليون سهم من أمريكان إكسبريس (AXP) بتكلفة قدرها 1287000000، وهو ما يترجم إلى 7.96 / سهم. وكان الاستثمار الأولي باستخدام الأسهم الممتازة التي كانت قابلة للتحويل إلى أسهم عادية بسعر ثابت، بالإضافة إلى الإضافات إلى ممتلكاته. في أرباح السنوي الحالي من 80cetns / سهم، والغلة له على تكلفة يفوق 10. بين عامي 1988 و 1994، بيركشاير هاثاواي المتراكمة 400 مليون سهم المعدلة انقسام كوكا كولا (KO)، 1.30 مليار دولار. له متوسط ​​تكلفة السهم يخرج إلى حوالي 3.25. وبناء على عائد سنوي 1.02 / سهم، العائد بيركشاير الصورة على التكلفة هو مذهل 31.40 / سنة. وهذا يعني أن مجرد تراكم الأرباح لمدة ثلاث سنوات، وسوف بيركشاير استعادة استثماراتها، ولكن ما زالت تحتفظ الملكية في الكوك ويكون لهم الحق في التوزيعات المستقبلية. في عام 2010 ه رسالة إلى المساهمين: شركة كوكا كولا دفعنا 88 مليون في عام 1995، بعد عام ونحن الانتهاء من شراء الأسهم. كل عام منذ ذلك الحين، زادت الكوك توزيعات أرباحها. في عام 2011، ونحن سوف تتلقى بشكل شبه مؤكد 376 مليون من فحم الكوك، بزيادة 24 مليون عن العام الماضي. في غضون عشر سنوات، وأتوقع أن 376 مليون لمضاعفة. وبحلول نهاية تلك الفترة، وأنا ولدن ر يفاجأ أن نرى حصتنا من الأرباح السنوية الكوك الصورة تتجاوز 100 ما دفعنا للاستثمار. الوقت هو صديق للأعمال رائعة. للأسف، كما حصلت شركة قابضة له أكبر وكان مليارات لتخصيص على أساس شهري، وكان تركيزه في الغالب على عمليات استحواذ الشركات الكبيرة. اقتناء 2010 من برلنغتون الشمالية هو مثال ساطع على هذا التغيير في الاستراتيجية. ومن المثير للاهتمام أيضا أن معظم الشركات التي اشترت بافيت مثل غيكو، Flightsafety الدولية أو WESCO المالية حققت إما الانجازات أرباح أو توزيعات بطل الوضع. له شراء نوعية الشركات، مستوى الخندق مع أرباح متنامية، فقد حققت الأرباح الضخمة والمتزايدة لشركة بيركشاير هاثاواي. تم استثمارها هذه البذور في أعمال إضافية، وبالتالي توسيع تدفق السيولة النقدية المتاحة للاستثمار بشكل كبير. هذه هي استراتيجية مشابهة لاستراتيجية التي يميل العديد من المستثمرين نمو أرباح لتوظيف. مستوحاة من بافيت إرث، ولقد تم بناء بهدوء الجهاز الخاص بي أرباح الخاصة، مصغرة بيركشاير. الكشف الكامل: طويل KO تنصل أنا لست مستشار الاستثمار المرخص. وأنا لا يوفر لك المشورة في مجال الاستثمار الفردية على هذا الموقع. يرجى التشاور مع أحد متخصصي الاستثمار قبل أن تستثمر أموالك. هذا الموقع هو للتسلية والتعليمي استخدام فقط - أي رأي على الموقع هنا وفي أماكن أخرى على شبكة الإنترنت ليست شكلا من أشكال المشورة في مجال الاستثمار المقدمة لك. يمكنني استخدام المعلومات في مقالاتي أعتقد أن يكون صحيحا في وقت كتابتها على موقعي، التي قد تكون أو لا تكون المعلومات دقيقة. نحن لسنا مسؤولين عن أي خسائر يتكبدها أي طرف بسبب المعلومات المنشورة في هذا بلوق. الأداء السابق ليس ضمانا للأداء المستقبلي. إلا إذا الاستثمارات الخاصة بك ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية المؤمن، فإنها قد تنخفض في القيمة. من خلال قراءة هذا الموقع، فإنك توافق على أنك وحدك المسؤول عن اتخاذ القرارات الاستثمارية في اتصال مع أموالك. أسئلة أو تعليقات يمكنك الاتصال بي في dividendgrowthinvestor في جوجل دوت كوم. المالية سياسة الخصوصية الاستثمار الموارد Wikinvest سلك 300 يجب عليك اتباع الخطوات الاخيرة وارن بافيت بيركشاير هاثاواي (BRK-A، BRK-B) نشرت لمحة عن لها حيازات محفظة الأوراق المالية اعتبارا من ديسمبر 31،2008، على موقع المجلس الأعلى للتعليم. لقد أبرزت أكبر التغييرات في الأسهم التي يملكها. في الربع الأخير من عام 2008 حافظ وارن بافيت مشيرا إلى منصبه في Burlington الشمالية (أخطار الحريق) من خلال شراء ما يزيد على 6 ملايين سهم لحساب بيركشاير الصورة. وأضاف أيضا أن مواقفه في Ingersoll - راند (الأشعة تحت الحمراء)، NRG الطاقة (معاريف)، وإيتون (ETN). بادر مناصب في مجموعة الطاقة كوكبة (CEG) مستخدما التابعة Midamerican وفي نالكو (NLC). بافيت لم يكن فقط شراء الأمريكي ولكن. وكان بيع أيضا. قطع بيركشاير حصتها في جونسون غامبل (PG)، الولايات المتحدة بانكورب (USB) وكونوكو فيليبس (COP) وسهم CarMax (KMX). التخلص بيركشاير أيضا من كل من الأسهم انهيزر بوش لها، والذي طرح في 70 / سهم بعد عملية الدمج مع InBev. موديز الصورة (MCO) وبنك أوف أميركا (BAC) كانت الحيازات في أسهم الشركات المالية الأخرى مثل ويلز فارغو (WFC)، أمريكان إكسبريس (AXP)، دون تغيير أساسا للربع. قيمة بيركشاير الصورة. كمستثمر نمو أرباح، وأنا لا تزال تنظر بروكتر جونسون واحد من المقتنيات الأساسية في بلدي محفظة الأوراق المالية أرباح. وارن بافيت ليس دائما على حق عندما يتعلق الأمر بيع. فعل بيع حصته في ماكدونالدز الصورة (MCD) في عام 1998. وفي تقريره لعام 1998 رسالة إلى المساهمين أشار إلى أنه على وجه الخصوص، كان قراري لبيع ماكدونالدز الصورة على mistake. Overall كبيرة جدا، هل كنا أفضل حالا من العام الماضي إذا أنا قد تسلل بشكل منتظم من الى السينما خلال ساعات التداول. الكشف الكامل: طويل GE، JNJ، PG، MCD الغريب، و13G رفعتها شركة بيركشاير هاثاواي على كونوكو فيليبس أمس تقارير 84896273 سهم من الأسهم العادية التي عقدت في 31 ديسمبر 2008. وسيكون ذلك بزيادة عن الربع السابق. أنا لا أعرف لماذا هناك ليالي جود تباين في الأرقام بين 13-F و13G. أتفق مع تحليلكم على JNJ وPG والحب الخاص بك بلوق المتفق عليها. أنا أحب البنك الدولي ومتابعة كل تحركاته. ولكن الحقيقة هي أن معظمنا لا تسعى لوضع مليارات الدولارات للعمل ويمكننا ر الحصول على صفقات ديون الشركات ما يستطيع. لذلك نحن ذاهبون لفعل الأشياء بشكل مختلف. أنا لا يتمتع في محاولة لمعرفة السبب وعن أفعاله. وأود أن نتفق على أن مبيعات الأخيرة لا تفتقر إلى الثقة في تلك الأسهم، ولكن فقط لمجرد الاستفادة من أفضل الفرص تخصيص رأس المال. بافيت تدرك أن هناك الآلاف من المستثمرين ومحاكاة كل تحركاته. هذا هو السبب في أنه شغل مناصب BRKA الصورة من خلال شركاتها متعددة. انه ق محاولة لإرباك لنا جميعا شكرا :-) لتعليقك. أنا أوافق على أن مبادئ WB الصورة في هذه اللحظة لا يمكن تكرارها بسهولة من قبل المستثمرين مثلك ومثلي. أنت على حق - وارن بوفيه ليست دائما على حق. لكنني مثل حقيقة أن لديه الشجاعة لنعترف نفسه. شكرا لهذا المنصب، والتحليل. للعب في الجانب الآخر، ربما ينبغي أن نتبع بافيت في بيع JNJ. إذا المستثمرين لدينا كمية محدودة من رأس المال للاستثمار، ثم ينبغي أن نضع ذلك حيث أنه يحتوي على أفضل العوائد المعدلة حسب المخاطر. إذا وجدت بافيت أماكن أفضل، شولدن ر نحن كذلك وهذا يفترض، بالطبع، أن نتمكن من العثور عليها. ولكن نظرا لتقييم المجنونة على بعض الأسهم الصغيرة كأب وصغر رأس، فإنه لا توجد الآن ر يبدو لي أن من الصعب أن. JNJ هي شركة يرام، ولكن لا أفضل قيمة في السوق اليوم الصورة - على الأقل هذا ما تشير الإجراءات بافيت الصورة. تنويه أنا لست مستشار الاستثمار المرخص. وأنا لا يوفر لك المشورة في مجال الاستثمار الفردية على هذا الموقع. يرجى التشاور مع أحد متخصصي الاستثمار قبل أن تستثمر أموالك. هذا الموقع هو للتسلية والتعليمي استخدام فقط - أي رأي على الموقع هنا وفي أماكن أخرى على شبكة الإنترنت ليست شكلا من أشكال المشورة في مجال الاستثمار المقدمة لك. يمكنني استخدام المعلومات في مقالاتي أعتقد أن يكون صحيحا في وقت كتابتها على موقعي، التي قد تكون أو لا تكون المعلومات دقيقة. نحن لسنا مسؤولين عن أي خسائر يتكبدها أي طرف بسبب المعلومات المنشورة في هذا بلوق. الأداء السابق ليس ضمانا للأداء المستقبلي. إلا إذا الاستثمارات الخاصة بك ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية المؤمن، فإنها قد تنخفض في القيمة. من خلال قراءة هذا الموقع، فإنك توافق على أنك وحدك المسؤول عن اتخاذ القرارات الاستثمارية في اتصال مع أموالك. أسئلة أو تعليقات يمكنك الاتصال بي في dividendgrowthinvestor في جوجل دوت كوم. المالية سياسة الخصوصية الاستثمار الموارد Wikinvest سلك 300 كيفية العثور على التالي وارن بافيت مصدر الأسهم الصورة: المغفلة المتعدد الألوان. سيكون من السخف في محاولة لمعرفة ما شركة بيركشاير هاثاواي (رمزها في بورصة نيويورك: BRK-A) (رمزها في بورصة نيويورك: BRK-B) سوف يكتسب المقبل، أو الذي المخزون منه قد تشتري. ومع ذلك، يمكننا استخدام وارن بافيت الصورة معايير اكتساب لتحديد الأسهم قد يجلب بعض على المدى الطويل بافيت السحر لمحفظتك. ق هنا كيف وارن بافيت وشركة للبحث عن حيازتها المقبل - وكيف يمكنك استخدام معاييرها، أيضا. وارن بافيت الصورة معايير الاستحواذ في حين أن هناك ليالي توجد طريقة لمعرفة ما هي الشركات الخاصة قد بيركشاير هاثاواي على الرادار، ونحن لا نعرف ما بافيت وشركة يبحثون عنه. في كتابه 2014 بريد إلكتروني للمساهمين، بافيت منصوص عليها بوضوح المعايير الستة التي تستخدم بيركشاير لتحديد ما إذا كان أو لم يكن الشركة تستحق نظرة فاحصة. عمليات الشراء الكبيرة (كما هو موضح 75 مليون على الأقل في الأرباح قبل خصم الضرائب) ووفقا السلطة الأرباح، وليس فقط في المستقبل إمكانية العودة القوية على حقوق المساهمين، مع ضئيلة أو معدومة إدارة الديون في مكان وعمل بسيط وهو سعر الطرح من أجل بيركشاير للنظر في شركة أبعد من ذلك، يجب أن تستوفي جميع المعايير الستة. كيفية استخدام هذه على الفور الأسهم بافيت الخاصة بك كمستثمر فرد، دون لكم من الواضح ر بحاجة إلى استخدام كل هذه عند النظر في الأسهم. على وجه التحديد، جميع الأسهم لديها سعر الطرح، حتى تتمكن من الصفر أن واحدا من القائمة. ومع ذلك، يمكن للمعايير الخمسة الأولى تساعد في خلق لكم قائمة الأسهم التي قد تكون استثمارات جيدة. مشتريات كبيرة: بينما كنت دون ر تحتاج بالضرورة إلى التمسك أسهم الشركات الكبرى، ق عموما فكرة جيدة لتجنب الشركات الصغيرة. بشكل عام، الشركات الصغيرة هي أقل استقرارا وأكثر صعوبة لتحليل، على الرغم من أن هذا يسن حقيقة عالمية. عموما أنا ابحث عن القيمة السوقية لل1000000000 أو أكثر (مع استثناءات قليلة). تتفق السلطة الأرباح: تسلا موتورز قد كسب أرباح ضخمة خلال العقد القادم إذا سارت الامور بشكل جيد. انها هاسن لم تقم حتى الآن - حتى بافيت لدن تي ان تكون مهتمة. بدلا من ذلك، تركيز معظم الموارد الخاصة بك على الشركات التي لديها تاريخ حافل من الربحية. مجرد إلقاء نظرة على بافيت اكبر المخزونات مثل كوكا كولا ويلز فارجو. هذه الشركات لديها سجل ثابت من الربحية التي تعود لفترة أطول من معظم قراء هذا المقال كان على قيد الحياة. عودة قوية على حقوق المساهمين مع الدين ضئيلة أو معدومة: قارن عودة ق الأعمال على حقوق المساهمين إلى آخرين في صناعتها. أي دين على الإطلاق مثالية، ولكن طالما أن حساب الفائدة صغيرة نسبة إلى أرباح، ق علامة جيدة. من ناحية أخرى، إذا كانت الشركة تستخدم ثلاثة أرباع دخلها لدفع الفائدة على ديونها، فإنه ينبغي أن يكون العلم الاحمر. الإدارة في المكان: جميع الشركات المتداولة علنا ​​لديها إدارة، ولكن يمكنني أن أؤكد بما فيه الكفاية ر قيمة الأماكن بافيت على إدارة جيدة. ق لا توجد صيغة سحرية لاكتشاف إدارة صديقة للمساهمين، ولكن أنا أتطلع للمديرين مع مواقف كبيرة في الشركة ق الأسهم والتركيز على أرباح الأسهم وإعادة شراء. وهناك أعمال بسيطة: تعريف بسيط يختلف من شخص لآخر. في حالة بافيت، وقال انه يفضل الشركات دون الكثير من التكنولوجيا، لأنه لا توجد الآن ر فهمه. في حالتي، أنا م المختصة جدا في تحليل شركات التكنولوجيا، ولكن أنا لا أفهم لصناعة التكنولوجيا الحيوية بشكل جيد جدا، لذلك أنا لا تستثمر في ذلك. خلاصة القول هي أنه يجب التركيز على الشركات التي يمكن أن تفسر بسهولة إلى شخص آخر إذا طلب منهم. وهناك مثال شخصي أنا هاء بناء محفظة متنوعة جدا من الاسهم التي تلبي هذه المعايير، ولكن أحد الأمثلة التي تأتي إلى الذهن مباشرة هو ريالتي الدخل (رمزها في بورصة نيويورك: O). هنا هي الكيفية التي يمر كل من هذه الاختبارات: العقارات الدخل كبير، مع القيمة السوقية من 18 مليار. وتمتلك الشركة سجلا رائعا في زيادة باستمرار أرباحها، وهو ما انعكس في نمو التوزيعات النقدية على المساهمين. حتى كتابة هذه السطور، وقد زاد العقارات الدخل توزيعات أرباحها ل75/4 على التوالي. في حين أنه صحيح أن العقارات الدخل لديها كمية كبيرة من الديون (حوالي 5 مليار دولار - 24 من إجمالي القيمة)، ق منخفضة جدا بقدر ما يذهب العقارات. ومع تغطية الفائدة من 4.6 مرة، فإن العقارات الدخل ليس لديهم مشكلة في دفع ديونها في الانكماش. مديري العقارات الدخل الصورة يكون طن من الخبرة في هذه الصناعة، وفعلت بعمل ممتاز لخلق قيمة مضافة للمساهمين. بالإضافة إلى أن معظم المديرين لديهم مناصب كبيرة جدا في الأوراق المالية العقارية الدخل الصورة. وأخيرا، والأعمال التجارية العقارية الدخل الصورة بسيط. الشركة تستحوذ على عقارات التجزئة قائما بذاته وتستأجر لهم للمستأجرين ذات جودة عالية. بالطبع، هناك أسباب أخرى أحب الشركة - ويجب بذل المزيد من البحوث من مجرد النظر في هذه المعايير قبل الاستثمار - ولكن هذا هو مثال عظيم على تطبيق هذه المعايير الخمسة في العالم الحقيقي. بيت القصيد في حين أنه ليس عملي للمضاربة على ما يخزن وارن بافيت قد تشتري المقبل، يمكنك استخدام بيركشاير الصورة معايير الحصول على وضع استراتيجية وارن بافيت الصورة الفائزة للعمل لديك. كفكرة النهائي، وأود أن أحثكم على أن تكون انتقائية. هذه ليست سوى معايير الأسهم التي يجب أن جعله على قائمة الشراء الخاص بك، ومجرد قطعة واحدة من اللغز يجب النظر فيها. مرة كنت تستخدم هذه لتضييق الأمور، والنظر في الأوراق المالية ق التقييم وغيرها من مزايا الاستثمار قبل اتخاذ أي قرار. ماثيو فرانكل تملك أسهم بيركشاير هاثاواي (أسهم B) والعقارات الدخل. المغفلة المتعدد الألوان وتملك أسهم وتوصي شركة بيركشاير هاثاواي (أسهم B) وتسلا موتورز. محاولة أي من الخدمات الإخبارية الحمقاء لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن السفيه قد لا عن عقد الآراء نفسها، ولكن نحن جميعا نؤمن بأن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا المستثمرين أفضل. المغفلة المتعدد الألوان لديها سياسة الإفصاح.